Según avanza la crisis actual, que se va extendiendo desde hace ya 4 años, se suceden acontecimientos que siempre me provocan el mismo pensamiento: "las crisis, son crisis en la medida en que nadie sabe lo que va a ocurrir y nadie sabe que solución aplicar a los problemas que se presentan porque básicamente son nuevos o tan viejos que ya nos hemos olvidado de cómo se resuelven". El último ejemplo de estos acontecimientos ante los que nadie sabe cómo reaccionar y que nadie sabe si preocuparse realmente o no, pero en los que ante la duda, los mercados reaccionan de manera violenta, es la bajada del rating de la deuda emitida por los Estados Unidos.
La bajada de rating por Standard&Poors ha sido la reacción (imaginaros "la consecuencia de decir no") de las agencias a la actualización, a medias, del techo de gasto y de la política fiscal de Estados Unidos.
Encontramos en creditwritedowns.com la evolución histórica del techo de gasto americano:
¿PREOCUPANTE?
La realidad es que en esta ocasión, estamos viviendo de una crisis económica, una crisis económica y una crisis de deuda soberana, todas más o menos al mismo tiempo y afectando a las divisas más fuertes del mundo, el euro y el dolar. En cualquier caso, desde luego esta crisis no es la primera crisis de deuda soberana, ni tampoco será la última y hay un gran número de estudios al respecto y que analizan los por qués, las similitudes y las diferencias con otras crisis y concluyen que es evidente que lo que estamos pasando es lo mismo que se vivió en el año "nosecuantos", pero la realidad es que eso es lo que tienen las crisis, que NADIE ACIERTA NI POR EQUIVOCACION.
Sabiendo que este es el principio que mejor funciona, lo más lógico para cualquier gestor de empresa o cualquier otra entidad (familia, administración, etc) es actuar con la máxima prudencia y asumiendo el mínimo de riesgos (o sin asumir ninguno). Siempre habrá quien te diga "ahora es el mejor momento, la crisis genera grandes oportunidades" y yo respondo: "Sí, pero si quiero oportunidades las busco, las que me traes tu me preocupan muchísimo".
En cualquier momento, para que las decisiones sean acertadas, se han de tomar basándolas en la máxima racionalidad posible, pues bien, en tiempos de crisis y en una situación como la que actualmente nos encontramos, esa es la diferencia entre la vida y la muerte de una empresa. Cuando muchos de los que han intentado aprovechar las oportunidades que genera la crisis se han pegado un batacazo, entonces es cuando se empieza a ver el principio del fin.
Como decíamos antes muchos estudios comparan los episodios históricos de crisis de deuda soberana, encontramos en efinancialnews.com, la referencia a la crisis de Estados Unidos de 1840 como ejemplo de lo que ocurre en una crisis de deuda con una unión monetaria, similar a lo que ocurre actualmente en la Unión Europea.
Quiero dejar claro que esto son buenas referencias históricas pero no sirven para sacar conclusiones de la situación actual porque En mi opinión comparar dos problemas que se pueden modelizar con modelos multivariable (siendo las variables relevantes decenas) es un error de libro. Que lleva a los graves errores que expresado anteriormente. Simplemente en 1840 no había el desarrollo tecnológico que existe en la actualidad, el mercado global no funcionaba como funciona actualmente, las operaciones se realizaban a otro ritmo, la distribución de la riqueza en la población era diferente, etc, etc. Otro ejemplo de comparación mal realizada se realizó en Morningstar el pasado julio.
En 2010 se publicó en businessinsider.com un interesante gráfico que representa el porcentaje de paises que se encuentran en cada momento en default o reestructurando su deuda, no nos cansamos de repetir este gráfico que se ha convertido ya en un clásico:
Este gráfico demuestra que desde luego lo que estamos viviendo no es algo nuevo. En mi opinión, lo nuevo es que está afectando simultáneamente a las dos monedas referentes a nivel mundial el euro y el dolar.
Es posible que de esta crisis salgamos con un nuevo orden mundial donde Estados Unidos ya no es la superpotencia y países como China y Brasil empiezan a ocupar el lugar que les tiene reservado en la historia. Se que esta idea puede ser un poco disruptiva pero ES LO QUE TIENEN LA CRISIS.
